进口奶粉3年后零关税，国内乳企未来之路如何走？

时间：2021-02-03|栏目：产业|来源: |点击：次

近日，中国与新西兰正式签自贸议定书，其中提到双方大部分产品的保障性关税（原料奶粉、鲜奶、黄油、奶酪保障性关税将在一年内取消，奶粉关税将在三年内取消，即截至2024年1月1日，新西兰出口至中国的奶粉关税将降为零。

乳制品第一出口大国，此前冲击巨大

目前中国是新西兰最大贸易伙伴，两国双向货物及服务贸易额每年超320亿纽币；而新西兰是世界最大乳制品出口国，出口总量占世界乳制品贸易量约三分之一，也是中国进口乳制品第一大来源国，大包粉进口量占比达71.6%。

早在2008年10月中国与新西兰贸易协定中就提到原料奶粉（大包粉）协定关税于2019年降为零。

但19年实施以来，因税率降为0，进口量进一步激增，2019年1月3日即达到触发水平，后续进口量再度实施10%关税水平，抬升奶粉进口成本。

在缓和两年后，中新双方再次就奶粉关税进行深度谈判，最终时间点锁定三年之后。

三年缓冲期，国内乳企存布局时间

首先，关税优惠或将驱动国内乳企加码布局新西兰牧场及加工厂。

2019年8月1日，伊利全资子公司正式完成对新西兰第二大乳业合作社Westland的收购，此外雅士利、光明等国内乳企亦均在新西兰投资建厂并设立研发中心。

乳企布局海外奶源，一方面可实现全球资源共享、对冲原奶成本波动风险，另一方面或有利于立足奶源地、向周边市场扩张。未来随着关税优惠落地，乳企布局新西兰奶源及加工厂节奏或将加快。

其次，国内奶粉企业全产业链日渐完善，有充足时间布局奶源对冲零关税影响。

根据升级后的自由贸易协定的落地时间，国内奶粉企业布局原奶产能仍有三年缓冲期。而自2008年三聚氰胺事件后我国已发布多条政策支持国内乳制品加工企业加强自有奶源基地建设。

而2020年以来疫情导致上游牧场减产、原奶供给偏紧驱动奶价持续上行国内生鲜乳均价一度达到三年来最高水平。成本压力下乳企加速布局上游奶源，目前国内乳业巨头分别掌控主要原奶企业格局已基本成形。

而伴随关税优惠政策落地，进口乳制品低价或将倒逼乳企加速推进上游牧业养殖模式升级、提升规模效应、优化成本，有望缓解乳制品关税降低带来的冲击。

此外，未来鲜奶生产婴配粉或成主流，预计大包粉关税降低对行业影响较小。

据抽样调研，国内市占率前十奶粉品牌中，原装进口品牌来源于多个国家/地区，头部奶粉企业产品以鲜奶为主要原料、使用大包粉较少。内资头部品牌如飞鹤、君乐宝等产品配方以生鲜乳为主要原料，大包粉使用较少。

再从品质看，大包粉原料奶粉经二次加工制成婴配粉，长时间、较高温度的货运环境对大包粉营养成分及新鲜度均有影响。

再从成本看，进口大包粉成本相对鲜奶制婴配粉更低，大包粉作为婴配粉原料主要用于部分外资品牌、低端奶粉品牌，而高端奶粉品牌则以鲜奶为主要原料。

伴随婴配粉市场高端化趋势延续，鲜奶或加速取代大包粉成为婴配粉生产主流原料，从而降低奶粉进口关税降低对行业的影响。

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